Если в двух словах, то на ватку она капается жидкость с высоким содержанием глицерина, саму вату нагревают и уже с полученными парами начинают вытворять разные "фокусы".
Вред от сих действий весьма сомнительный, многие фирмы, работающие в этой сфере, занимаются также производством профессиональных ингаляторов и увлажнителей воздуха.